Cumulative Volume Delta (CVD) explicado: delta, divergencia y absorción
El delta es el volumen de compra agresiva menos el volumen de venta agresiva de una vela. El cumulative volume delta (CVD) suma el delta de cada vela, para que veas qué lado ha presionado más con el tiempo.
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- Delta = volumen de compras a mercado − volumen de ventas a mercado en una barra. Un delta positivo significa que los compradores fueron el lado más agresivo.
- El CVD es un total acumulado del delta. Una línea de CVD que sube significa que, en conjunto, los compradores han sido más agresivos; una que baja, que lo han sido los vendedores.
- Las lecturas de CVD más útiles vienen del desacuerdo: el precio marca un nuevo máximo y el CVD no, o hay un fuerte delta vendedor mientras el precio se niega a caer.
- El CVD no tiene un cero fijo que signifique algo. Su punto de partida depende de dónde empezaste a contar, así que lee su dirección y su pendiente, no su valor absoluto.
El volumen te dice cuánto se negoció. No te dice quién lo inició. Una vela de 1.000 BTC podría ser 900 BTC de ventas a mercado por pánico contra bids pacientes, o 900 BTC de compras a mercado ansiosas tomando las ofertas. Esas dos velas significan cosas muy distintas, y las barras de volumen normales las dibujan exactamente igual.
El delta lo soluciona dividiendo el volumen de cada vela según el agresor. El cumulative volume delta, normalmente abreviado CVD, lleva después un total acumulado, para que veas si los compradores o los vendedores han tenido el control durante toda una sesión y no solo barra a barra.
Cómo se calculan el delta y el CVD
Cada operación en un exchange queda marcada según el lado que cruzó el spread. Si una orden de compra a mercado toma la oferta, ese volumen es volumen de compra. Si una orden de venta a mercado golpea el bid, es volumen de venta. En cada vela sumas ambos y restas: delta = volumen de compra − volumen de venta.
El CVD empieza en cero en la primera vela cargada y suma el delta de cada nueva barra al total. Cinco barras con deltas de +40, +25, −10, +5 y −60 dan un recorrido del CVD de 40, 65, 55, 60 y 0. Fíjate en que la última barra borró todo lo anterior. Ese tipo de giro repentino es exactamente lo que el CVD muestra bien.
| Barra | Volumen de compra | Volumen de venta | Delta | CVD |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 120 | 80 | +40 | 40 |
| 2 | 95 | 70 | +25 | 65 |
| 3 | 60 | 70 | −10 | 55 |
| 4 | 55 | 50 | +5 | 60 |
| 5 | 40 | 100 | −60 | 0 |
Leer los paneles de CVD y delta
En la herramienta gratuita de order flow de The Tradeskill, la línea de CVD está justo debajo de las velas y debajo de ella hay un histograma de delta por barra, ambos alineados con el mismo eje de tiempo. Las barras de delta verdes son barras en las que los compradores agresivos superaron a los vendedores; las rojas, lo contrario. El panel lateral muestra también el CVD de todas las barras cargadas como un único número, y al pasar el ratón por cualquier vela ves su volumen, su delta y su CVD en la lectura de la esquina superior izquierda del gráfico.
La lectura más rápida es el acuerdo. El precio subiendo con el CVD subiendo significa que la subida la impulsan compras reales. El precio bajando con el CVD cayendo significa que los vendedores están presionando. Cuando ambos se mueven juntos, el movimiento es «honesto».
Divergencia: cuando el precio y el CVD no coinciden
La divergencia es donde el CVD se vuelve realmente útil. Si el precio marca un máximo más alto pero el CVD marca un máximo más bajo, el nuevo máximo se alcanzó con menos compras agresivas que el anterior. Los compradores se están cansando, o el movimiento lo impulsan vendedores que se retiran más que compradores que entran.
Lo contrario funciona en los mínimos: el precio marca un mínimo más bajo mientras el CVD mantiene un mínimo más alto. Los vendedores no presionan tanto como antes, aunque el precio esté más abajo. Ninguna de las dos es por sí sola una señal de giro, pero en un nivel que ya te interesa, la divergencia es una buena razón para prestar atención.
Absorción: mucho delta, nada de movimiento
La absorción es el otro gran patrón del CVD. Imagina una serie de barras con un delta muy negativo: los vendedores golpean el bid con fuerza, el CVD se desploma y, sin embargo, el precio apenas se mueve. Alguien está absorbiendo todas esas ventas con grandes bids pasivos. Cuando por fin se agotan los vendedores, el precio suele saltar en la otra dirección, porque el comprador pasivo tiene ahora una gran posición y ya no queda nadie para vender.
Puedes confirmar la absorción mirando el heatmap y el footprint en el mismo momento: una banda de bid brillante que no se reduce y filas del footprint donde se imprimen grandes cifras de venta en los mismos pocos precios sin que el precio baje.
Conclusiones clave
- El delta mide la agresión de una barra; el CVD la mide a lo largo del tiempo.
- Lee la dirección y la pendiente del CVD, no su número absoluto.
- Precio y CVD moviéndose juntos significa que el movimiento lo impulsa una agresión real.
- La divergencia y la absorción son donde el CVD te da información que las velas no dan.
Errores comunes
- Llamar «alcista» a un delta positivo sin comprobar qué hizo el precio con él. Muchas compras que no llevan a ninguna parte son una advertencia, no una señal de compra.
- Comparar valores de CVD entre gráficos que empezaron a contar en momentos distintos.
- Operar cada pequeña divergencia. La divergencia importa en niveles significativos, no en mitad de un rango.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es la diferencia entre delta y CVD?
El delta es la diferencia entre el volumen de compra y de venta agresivos de una sola vela. El CVD es el total acumulado de todos esos deltas, así que muestra el equilibrio de agresión a lo largo de muchas velas en lugar de una.
¿El CVD es un indicador adelantado o retrasado?
Estrictamente, ninguno de los dos. Se calcula a partir de las operaciones a medida que ocurren, así que no está suavizado ni retrasado como una media móvil, pero describe lo que ya se negoció. Su valor está en mostrar la presión que el gráfico de precio oculta, como la divergencia y la absorción.
¿Por qué el CVD se ve distinto en distintas plataformas?
El CVD depende de qué operaciones de qué exchange se cuentan y de dónde empieza la cuenta. Un CVD construido con las operaciones de Binance Futures desde el inicio del gráfico cargado no coincidirá con uno construido con operaciones spot o desde la medianoche UTC. Compara la forma, no el número.
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Aviso: este artículo es contenido educativo, no asesoramiento financiero. Los mercados implican riesgo, y el comportamiento pasado no garantiza resultados futuros.
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