OrderflowFortgeschritten

Orderbuch-Ungleichgewicht

Was ein Orderbuch-Ungleichgewicht ist (ruhende Bids gegenüber Asks nahe am Preis), wie es gemessen wird und warum es sich jederzeit ändern oder gefälscht sein kann.

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Was es bedeutet

Das Orderbuch-Ungleichgewicht vergleicht die Größe ruhender Limit-Orders auf der Bid-Seite mit der Ask-Seite innerhalb weniger Level um den aktuellen Preis. Ein übliches Maß ist (Bids − Asks) / (Bids + Asks).

Es geht um Orders, die noch nicht gehandelt wurden, anders als Delta, das ausgeführte Trades betrifft.

Warum Trader es nutzen

Liegt auf der Bid-Seite deutlich mehr Größe als auf der Ask-Seite, brauchen Verkäufer mehr Aufwand, um den Preis zu drücken. Kurzfristige Trader nutzen das Ungleichgewicht als Richtungskontext für die nächsten Sekunden oder Minuten.

Chartbeispiele

Schwerere Bids, während der Preis steigt

Bids schwererOrders können jederzeit zurückgezogen werdenBid − Ask-Tiefe0
Ein schematisches Bid-minus-Ask-Ungleichgewicht: überwiegend positiv, während der Preis steigt. Echte Orderbücher ändern sich jede Sekunde, also ist das Kontext, kein Signal.Schematische Diagramme zur Erklärung der Idee; das sind keine Marktdaten.

So erkennst du es objektiv

  • 1Wähle eine feste Tiefe (zum Beispiel 10 Level) und miss Bids gegen Asks.
  • 2Positives Ungleichgewicht: Bids schwerer; negatives: Asks schwerer.
  • 3Achte auf Beständigkeit, nicht auf einzelne Momentaufnahmen.
  • 4Vergleiche mit dem, was der Preis tatsächlich tut.

Bullische Nutzung

  • 1Bids nahe am Preis durchgehend schwerer.
  • 2Der Preis hält oder driftet nach oben.
  • 3Nutze es als Kontext für Long-Setups.

Bärische Nutzung

  • 1Asks nahe am Preis durchgehend schwerer.
  • 2Der Preis hält oder driftet nach unten.
  • 3Nutze es als Kontext für Short-Setups.

Was es bestätigt

  • Das Ungleichgewicht hält an und der Preis stimmt überein.

Was es entkräftet

  • Große Orders verschwinden, wenn sich der Preis nähert (zurückgezogen oder Spoofing).

So wird ein hypothetisches Setup aufgebaut

Einstieg

Nur mit einem preisbasierten Auslöser; das Ungleichgewicht ist Kontext.

Stop

Aus dem Auslöser.

Ziel

Aus dem Auslöser.

Eine hypothetische Illustration, wie das Konzept zu einem Plan wird, keine Empfehlung. Übe es zuerst auf einem Demokonto.

Historische Tests

Nicht auf The Tradeskill getestet. Orderbuchdaten sind die instabilste Art von Marktdaten: Orders können in Millisekunden hinzugefügt und storniert werden.

Grenzen: wann es scheitert

  • Spoofing: Sichtbare Orders sollen vielleicht nie ausgeführt werden.
  • Jede Börse hat ihr eigenes Buch.
  • Momentaufnahmen ändern sich ständig.

Wissenscheck

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Das Orderbuch-Ungleichgewicht misst…

1. Das Orderbuch-Ungleichgewicht misst…

Hauptrisiko, wenn man sich darauf verlässt?

2. Hauptrisiko, wenn man sich darauf verlässt?

Beste Nutzung?

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