Liquiditäts-Heatmap erklärt: ruhende Orders, Wände und Spoofing

In dem kostenlosen Orderflow-Tool von The Tradeskill wird die Heatmap aus dem Live-Orderbuch von Binance Futures gebaut: eine Momentaufnahme pro Sekunde, etwa 2 % beiderseits des Preises, gespeichert für die letzte Stunde. Jede Zelle ist danach eingefärbt, wie viel Volumen dort im Vergleich zum restlichen sichtbaren Orderbuch ruhte, von Dunkelblau (dünn) über Cyan und Grün bis Gelb und Weiß (schwer). Mit einem Helligkeitsregler in den Einstellungen kannst du die Skala strecken, wenn der Markt sehr dünn oder sehr voll ist.

Da das Orderbuch keine öffentliche Historie hat, beginnt die Heatmap mit der Aufzeichnung, wenn du die Seite öffnest. Lass sie eine Weile offen, dann füllt sich das Bild.

Eine Wand ist eine ungewöhnlich große ruhende Order oder eine Ansammlung davon auf einem Preis. In der Heatmap erscheint sie als helles horizontales Band. Das Tool markiert außerdem die drei größten Bid-Wände und die drei größten Ask-Wände mit einer gestrichelten Linie und einem Label mit Preis und Größe, und ein Live-Tiefenprofil läuft am rechten Rand des Charts entlang, Bids in Grün und Asks in Rot.

Wände sind wichtig, weil große passive Orders den Preis bremsen. Market-Orders müssen sich durch all dieses Volumen fressen, um am Niveau vorbeizukommen, daher stockt, prallt oder pendelt der Preis oft, wenn er ankommt. Große Wände ziehen den Preis außerdem an, weil Trader, die große Positionen füllen wollen, genau diese Liquidität auf der Gegenseite brauchen.

Nicht jede Wand soll ausgeführt werden. Spoofing heißt, eine große Order zu platzieren, die man stornieren will, damit der Markt auf einer Seite stärker aussieht, als er ist. In der Heatmap sieht Spoofing meist wie ein helles Band aus, das sich immer knapp vor dem Preis wegbewegt oder in dem Moment verschwindet, in dem der Preis nahekommt.

Das ist der Hauptgrund, die Heatmap live zu beobachten, statt einmal ins Orderbuch zu schauen. Eine Wand, die hält, während der Preis hineinläuft und große Verkaufsblasen gegen sie drucken, ist echt. Eine Wand, die einen Tick vor dem Kontakt verschwindet, war nie Unterstützung.

Die Heatmap zeigt passive Liquidität; Blasen zeigen die aggressive Seite. Jede Blase ist ein einsekündiger Schub von Market-Orders, nach Volumen skaliert, grün wenn Käufer das Ask genommen haben und rot wenn Verkäufer ins Bid verkauft haben. Eine Ansammlung großer roter Blasen, die in ein helles Bid-Band drucken, das sich nicht bewegt, ist klassische Absorption. Eine Ansammlung großer grüner Blasen, die eine Ask-Wand durchbrechen, ist ein Ausbruch mit echter Kraft dahinter.