Qué significa
El rendimiento de un bono es la rentabilidad de la deuda pública. Cuando los rendimientos suben, los beneficios futuros de las empresas se descuentan más y los bonos se vuelven una alternativa más atractiva, lo que puede presionar a las acciones, sobre todo a las de crecimiento, valoradas por beneficios lejanos.
Si los rendimientos suben porque la economía va fuerte, las acciones también pueden subir; el motivo importa.
Por qué lo usan los traders
Los traders vigilan el rendimiento a 10 años de EE. UU. como contexto para índices como el S&P 500 y el Nasdaq. Los picos bruscos de rendimiento han coincidido a menudo con retrocesos de la bolsa.
Ejemplos en gráfico
El índice se apaga mientras suben los rendimientos
Cómo identificarlo de forma objetiva
- 1Pon el rendimiento a 10 años bajo el gráfico de un índice.
- 2Marca los periodos de subida rápida del rendimiento.
- 3Compara el comportamiento del índice en esos periodos.
- 4Comprueba el motivo (miedo a la inflación o crecimiento) en las noticias.
Uso alcista
- 1Rendimientos a la baja o estables apoyan los largos en bolsa.
- 2Rendimientos que caen tras un pico pueden marcar un rebote de alivio.
Uso bajista
- 1Una subida rápida de los rendimientos es un viento en contra para los largos.
- 2Las rupturas bajistas del índice que coinciden con una ruptura alcista del rendimiento pesan más.
Qué lo confirma
- La relación se ha mantenido recientemente.
- La estructura del precio del índice coincide.
Qué lo invalida
- Acciones y rendimientos suben juntos por un crecimiento fuerte.
Cómo se construye un setup hipotético
Entrada
Vende en corto un setup del índice solo si los rendimientos rompen al alza al mismo tiempo.
Stop
El del setup del índice.
Objetivo
El del setup del índice.
Ilustración hipotética de cómo el concepto se convierte en un plan, no una recomendación. Practícalo primero en una cuenta demo.
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Pruebas históricas
No probado en The Tradeskill. El dibujo es esquemático: el índice pierde fuerza mientras sube el rendimiento a 10 años.
Limitaciones: cuándo falla
- La relación se invierte según el motivo del movimiento de los rendimientos.
- Las decisiones de los bancos centrales pueden cambiar ambos a la vez.
- Es contexto, no un disparador.
Comprueba lo aprendido
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