Qué significa
Risk-on describe periodos en que los inversores prefieren activos de riesgo: suben las acciones, las cripto, la deuda de alto rendimiento y las divisas ligadas a materias primas. Risk-off es lo contrario: se prefieren refugios como la deuda pública, el dólar, el yen y a menudo el oro, y la volatilidad (el VIX) sube.
Por qué lo usan los traders
Muchos mercados reaccionan a los mismos cambios de sentimiento. Conocer el modo actual ayuda a no ir contra el flujo general, por ejemplo comprando activos muy volátiles durante un pico de volatilidad.
Ejemplos en gráfico
Risk-on y luego un susto risk-off
Cómo identificarlo de forma objetiva
- 1Vigila el VIX: una subida brusca suele marcar risk-off; una bajada, risk-on.
- 2Compara acciones, yen y bonos en el mismo día.
- 3Busca varios activos que confirmen el mismo modo.
- 4Ten en cuenta que cripto y acciones suelen moverse juntas en días de fuerte risk-off.
Uso alcista
- 1Risk-on: VIX a la baja, índices al alza; favorece los largos en activos de riesgo.
Uso bajista
- 1Risk-off: VIX disparado, índices a la baja; reduce riesgo o favorece los cortos.
Qué lo confirma
- Varios activos coinciden.
- El movimiento dura más de una sesión.
Qué lo invalida
- Señales mixtas entre activos.
- Un pico de un día que se revierte por completo.
Cómo se construye un setup hipotético
Entrada
En risk-off, espera a que el VIX vuelva a bajar antes de comprar activos de riesgo.
Stop
El del setup del gráfico.
Objetivo
El del setup del gráfico.
Ilustración hipotética de cómo el concepto se convierte en un plan, no una recomendación. Practícalo primero en una cuenta demo.
Conceptos relacionados
- Análisis intermercadoRendimientos de bonos y acciones
- Análisis intermercadoEl dólar y el oro
- Indicadores técnicosATR (Average True Range)
Pruebas históricas
No probado en The Tradeskill. El dibujo es esquemático: el índice cae cuando el VIX salta por encima de 20 y se recupera cuando baja.
Limitaciones: cuándo falla
- Los modos cambian rápido y suelen verse claros a posteriori.
- Los refugios no siempre se comportan como refugios.
- Solo es contexto.
Comprueba lo aprendido
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