Che cosa significa
Il risk-on descrive i periodi in cui gli investitori preferiscono gli asset rischiosi: azioni, crypto, high yield e valute legate alle materie prime salgono. Il risk-off è l’opposto: beni rifugio come titoli di Stato, dollaro USA, yen giapponese e spesso l’oro sono preferiti, e la volatilità (il VIX) sale.
Perché i trader lo usano
Molti mercati reagiscono agli stessi cambi di sentiment. Conoscere la fase attuale aiuta a non combattere il flusso generale, per esempio comprando asset ad alto beta durante un picco di volatilità.
Esempi sul grafico
Risk-on, poi uno shock di risk-off
Come riconoscerlo in modo oggettivo
- 1Osserva il VIX: un forte rialzo segna spesso il risk-off; un calo, il risk-on.
- 2Confronta azioni, yen e obbligazioni nello stesso giorno.
- 3Cerca più asset che confermano la stessa fase.
- 4Nota che crypto e azioni si muovono spesso insieme nelle giornate di forte risk-off.
Uso rialzista
- 1Risk-on: VIX in calo, indici in salita; privilegia i long sugli asset rischiosi.
Uso ribassista
- 1Risk-off: VIX in impennata, indici in calo; riduci il rischio o privilegia gli short.
Cosa lo conferma
- Più asset concordano.
- Il movimento dura oltre una sessione.
Cosa lo invalida
- Segnali contrastanti tra gli asset.
- Un picco di un giorno che rientra del tutto.
Come si costruisce un setup ipotetico
Entrata
In risk-off, aspetta che il VIX ridiscenda prima di comprare asset rischiosi.
Stop
Dal setup del grafico.
Target
Dal setup del grafico.
Un’illustrazione ipotetica di come il concetto diventa un piano, non una raccomandazione. Esercitati prima su un conto demo.
Concetti collegati
- Analisi intermarketRendimenti obbligazionari e azioni
- Analisi intermarketIl dollaro e l’oro
- Indicatori tecniciATR (average true range)
Test storici
Non testato su The Tradeskill. Il disegno è schematico: l’indice scende quando il VIX salta sopra 20, poi recupera quando cala.
Limiti: quando fallisce
- Le fasi cambiano in fretta e sono chiare soprattutto a posteriori.
- I beni rifugio non si comportano sempre da beni rifugio.
- Solo contesto.
Verifica le conoscenze
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