O que uma afirmação de probabilidade exige
Uma frase como “este setup funciona 83 % das vezes” exige regras exatas, uma amostra grande e documentada, custos realistas e testes fora da amostra. Mesmo assim ela descreve o passado, com incerteza grande em amostras pequenas. Uma probabilidade anotada ao lado de um gráfico é opinião, e o playbook nunca mostra uma.
Sequências de perdas são normais
Sequências acontecem mesmo quando nada está errado. Como pura aritmética: se um método ganhasse exatamente metade das operações, a chance de pelo menos uma sequência de cinco perdas seguidas em 100 operações é de cerca de 81 %. Planeje as sequências antes que elas cheguem.
Drawdowns também doem mais do que parecem: depois de um drawdown de 20 % você precisa de 25 % de ganho para voltar, e depois de 50 % precisa de 100 %.
Regras que protegem a conta
Essas regras não são extras opcionais; são o que mantém qualquer método vivo tempo suficiente para ser testado.
- Arrisque uma fração pequena e fixa do capital por operação (muitas vezes 0,5–1 %).
- Nunca aumente o risco depois de uma perda e nunca use martingale.
- Defina um limite de perda diário ou semanal e pare quando atingir.
- Evite alavancagem excessiva; dimensione pelo stop, não pela margem disponível.
- Não opere um tamanho que você não consegue calcular.
| Risco por operação | Após 5 perdas seguidas | Após 10 seguidas | Após 20 seguidas |
|---|---|---|---|
| 0,5 % | −2,5 % | −4,9 % | −9,5 % |
| 1 % | −4,9 % | −9,6 % | −18,2 % |
| 2 % | −9,6 % | −18,3 % | −33,2 % |
| 5 % | −22,6 % | −40,1 % | −64,2 % |
Exemplo de alta
- 1Um setup de alta passa no checklist com alvo de 2R.
- 2Você arrisca 1 % do capital, dimensionado pela distância do stop.
- 3Ele perde. Sua próxima operação continua com 1 %, não 2 %.
Exemplo de baixa
- 1Um setup de baixa passa no checklist.
- 2Você já perdeu 3 % hoje contra um limite diário de 3 %.
- 3Você pula, por mais limpo que pareça.
O que confirma?
- O risco por operação é definido antes da entrada.
- O tamanho é calculado pela distância do stop e pela especificação do contrato.
- Os limites de perda estão escritos e são respeitados.
O que invalida?
- O risco é aumentado para recuperar uma perda.
- O tamanho é escolhido pela alavancagem disponível em vez de pelo stop.
- Um número de probabilidade sem backtest documentado é tratado como fato.
Erros comuns
- Achar que uma taxa de acerto alta divulgada significa que as perdas serão raras.
- Arriscar 5 % porque “essa é certeza”.
- Martingale: dobrar depois de cada perda.
- Tirar o stop para não assumir uma perda.
Exercício de replay
- Na sua conta de paper trading, escreva seu risco por operação, seu limite de perda diário e o semanal.
- Faça replay de vinte sessões e aplique-os com rigor, inclusive parando quando atingir um limite.
- Revise sua maior sequência de perdas e o drawdown que ela causou.
Quiz rápido
Escolha uma resposta para ver a explicação. Nada é salvo.