Cumulative Volume Delta (CVD) explicado: delta, divergência e absorção
Delta é o volume de compra agressiva menos o volume de venda agressiva de um candle. O cumulative volume delta (CVD) soma o delta de cada candle, para você ver qual lado vem pressionando mais ao longo do tempo.
Todos os guias do glossário
- Delta = volume de compras a mercado − volume de vendas a mercado numa barra. Delta positivo significa que os compradores foram o lado mais agressivo.
- O CVD é um total acumulado do delta. Uma linha de CVD subindo significa que, no saldo, os compradores foram mais agressivos; descendo, que os vendedores foram.
- As leituras de CVD mais úteis vêm da discordância: o preço faz uma nova máxima e o CVD não, ou há um delta vendedor forte enquanto o preço se recusa a cair.
- O CVD não tem um zero fixo que signifique algo. O ponto de partida depende de onde você começou a contar, então leia a direção e a inclinação, não o valor absoluto.
O volume mostra quanto foi negociado. Ele não mostra quem começou. Um candle de 1.000 BTC pode ser 900 BTC de vendas a mercado em pânico contra bids pacientes, ou 900 BTC de compras a mercado ansiosas pegando as ofertas. Esses dois candles significam coisas muito diferentes, e as barras de volume comuns desenham os dois exatamente iguais.
O delta resolve isso dividindo o volume de cada candle pelo agressor. O cumulative volume delta, geralmente abreviado para CVD, mantém então um total acumulado, para você ver se compradores ou vendedores estiveram no controle durante uma sessão inteira, e não uma barra de cada vez.
Como o delta e o CVD são calculados
Toda negociação numa exchange é marcada pelo lado que cruzou o spread. Se uma ordem de compra a mercado pega a oferta, esse volume é volume de compra. Se uma ordem de venda a mercado bate no bid, é volume de venda. Para cada candle você soma os dois e subtrai: delta = volume de compra − volume de venda.
O CVD começa em zero no primeiro candle carregado e soma o delta de cada nova barra ao total. Cinco barras com deltas de +40, +25, −10, +5 e −60 dão um caminho de CVD de 40, 65, 55, 60 e 0. Repare que a última barra apagou tudo o que veio antes. Esse tipo de virada repentina é exatamente o que o CVD mostra bem.
| Barra | Volume de compra | Volume de venda | Delta | CVD |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 120 | 80 | +40 | 40 |
| 2 | 95 | 70 | +25 | 65 |
| 3 | 60 | 70 | −10 | 55 |
| 4 | 55 | 50 | +5 | 60 |
| 5 | 40 | 100 | −60 | 0 |
Lendo os painéis de CVD e delta
Na ferramenta gratuita de order flow da The Tradeskill, a linha do CVD fica logo abaixo dos candles e, abaixo dela, um histograma de delta por barra, ambos alinhados ao mesmo eixo de tempo. Barras de delta verdes são barras em que os compradores agressivos superaram os vendedores; as vermelhas, o contrário. O painel lateral também mostra o CVD de todas as barras carregadas como um único número, e passar o mouse sobre qualquer candle mostra o volume, o delta e o CVD dele na leitura no canto superior esquerdo do gráfico.
A leitura mais rápida é a concordância. Preço subindo com CVD subindo significa que a alta está sendo puxada por compras reais. Preço caindo com CVD caindo significa que os vendedores estão pressionando. Quando os dois andam juntos, o movimento é «honesto».
Divergência: quando preço e CVD discordam
A divergência é onde o CVD fica realmente útil. Se o preço faz uma máxima mais alta mas o CVD faz uma máxima mais baixa, a nova máxima foi alcançada com menos compra agressiva do que a anterior. Os compradores estão se cansando, ou o movimento está sendo puxado por vendedores saindo de cena, e não por compradores entrando.
O inverso vale nas mínimas: o preço marca uma mínima mais baixa enquanto o CVD segura uma mínima mais alta. Os vendedores não estão pressionando tanto quanto antes, mesmo com o preço mais baixo. Nenhum dos dois é um sinal de reversão sozinho, mas num nível que já interessa a você, a divergência é um bom motivo para prestar atenção.
Absorção: muito delta, nenhum movimento
A absorção é o outro grande padrão do CVD. Imagine uma sequência de barras com delta fortemente negativo: os vendedores batem forte no bid, o CVD despenca e, mesmo assim, o preço quase não se mexe. Alguém está absorvendo toda essa venda com grandes bids passivos. Quando os vendedores finalmente se esgotam, o preço muitas vezes dispara para o outro lado, porque o comprador passivo agora tem uma posição grande e não sobrou ninguém para vender.
Você pode confirmar a absorção olhando o heatmap e o footprint no mesmo momento: uma faixa de bid brilhante que não diminui e linhas do footprint onde grandes números de venda aparecem nos mesmos poucos preços sem que o preço caia.
Principais conclusões
- O delta mede a agressão de uma barra; o CVD mede ao longo do tempo.
- Leia a direção e a inclinação do CVD, não o número absoluto.
- Preço e CVD andando juntos significam que o movimento está sendo puxado por agressão real.
- Divergência e absorção são onde o CVD dá informações que os candles não dão.
Erros comuns
- Chamar delta positivo de «altista» sem verificar o que o preço fez com ele. Muita compra que não leva a lugar nenhum é um alerta, não um sinal de compra.
- Comparar valores de CVD entre gráficos que começaram a contar em momentos diferentes.
- Operar toda pequena divergência. A divergência importa em níveis relevantes, não no meio de um range.
Perguntas frequentes
Qual é a diferença entre delta e CVD?
O delta é a diferença entre o volume de compra e de venda agressivas de um único candle. O CVD é o total acumulado de todos esses deltas, então mostra o equilíbrio da agressão ao longo de muitos candles, e não de um só.
O CVD é um indicador antecedente ou atrasado?
A rigor, nenhum dos dois. Ele é calculado a partir das negociações à medida que acontecem, então não é suavizado nem atrasado como uma média móvel, mas descreve o que já foi negociado. O valor dele está em mostrar a pressão que o gráfico de preço esconde, como divergência e absorção.
Por que o CVD parece diferente em plataformas diferentes?
O CVD depende de quais negociações de qual exchange são contadas e de onde a contagem começa. Um CVD construído com as negociações da Binance Futures desde o início do gráfico carregado não vai bater com um construído a partir de negociações spot ou desde a meia-noite UTC. Compare o formato, não o número.
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Aviso: este artigo é conteúdo educativo, não é aconselhamento financeiro. Os mercados envolvem risco, e o desempenho passado não garante resultados futuros.
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