Heatmap de liquidez explicado: ordens em espera, paredes e spoofing

Na ferramenta gratuita de order flow da The Tradeskill, o heatmap é construído a partir do livro de ofertas ao vivo da Binance Futures: uma fotografia a cada segundo, cobrindo cerca de 2% de cada lado do preço, guardada pela última hora. Cada célula é colorida conforme o volume que estava esperando ali em comparação com o resto do livro visível, do azul-escuro (pouco), passando pelo ciano e pelo verde, até o amarelo e o branco (muito). Um controle de brilho em Configurações permite esticar a escala se o mercado estiver muito vazio ou muito movimentado.

Como o livro de ofertas não tem histórico público, o heatmap começa a gravar quando você abre a página. Deixe aberto por um tempo e a imagem vai se completando.

Uma parede é uma ordem em espera excepcionalmente grande, ou um grupo delas, num único preço. No heatmap ela aparece como uma faixa horizontal brilhante. A ferramenta também marca as três maiores paredes de bid e as três maiores paredes de ask com uma linha tracejada e um rótulo com o preço e o tamanho, e um perfil de profundidade ao vivo desce pela borda direita do gráfico com os bids em verde e os asks em vermelho.

As paredes importam porque grandes ordens passivas freiam o preço. As ordens a mercado precisam consumir todo esse volume para passar do nível, então o preço muitas vezes trava, repica ou anda de lado quando chega. Paredes grandes também atraem o preço, porque os traders que querem executar posições grandes precisam dessa liquidez do outro lado.

Nem toda parede foi feita para ser executada. Spoofing é colocar uma ordem grande que você pretende cancelar, para fazer o mercado parecer mais forte de um lado do que realmente é. Num heatmap, o spoofing costuma aparecer como uma faixa brilhante que vai se afastando logo à frente do preço, ou que desaparece assim que o preço chega perto.

Esse é o principal motivo para acompanhar o heatmap ao vivo em vez de olhar o livro de ofertas uma vez só. Uma parede que se mantém enquanto o preço entra nela e grandes bolhas de venda aparecem contra ela é real. Uma parede que some um tick antes do contato nunca foi suporte.

O heatmap mostra a liquidez passiva; as bolhas mostram o lado agressivo. Cada bolha é uma rajada de um segundo de ordens a mercado, dimensionada pelo volume, verde quando os compradores pegaram a oferta e vermelha quando os vendedores bateram no bid. Um grupo de grandes bolhas vermelhas aparecendo contra uma faixa de bid brilhante que não se mexe é absorção clássica. Um grupo de grandes bolhas verdes furando uma parede de ask é um rompimento com força real por trás.