Ce que cela signifie
Le drawdown est la baisse depuis un pic de capital jusqu’à un creux ultérieur. Le drawdown maximal est la plus grande de ces baisses sur la période, en R, en devise ou en pourcentage.
Pourquoi les traders l’utilisent
Le drawdown est ce qu’il faut traverser. Une méthode à bonne espérance mais au drawdown insupportable sera abandonnée au pire moment. Se refaire exige aussi plus que la perte : un drawdown de 20 % demande un gain de 25 %.
Exemples de graphiques
Drawdown de pic à creux
Comment l’identifier objectivement
- 1Tracez la courbe de capital.
- 2Suivez le pic courant.
- 3Drawdown en chaque point = pic − capital actuel.
- 4La plus grande valeur est le drawdown maximal.
Usage haussier
- 1Dimensionnez les positions pour que le drawdown maximal attendu soit supportable.
- 2Attendez-vous à des drawdowns futurs plus grands que les passés.
Usage baissier
- 1Un drawdown au-delà de votre maximum historique peut signifier que la méthode a cessé de fonctionner, ou simplement de la malchance ; décidez à l’avance quelle règle vous suivrez.
Ce qui le confirme
- Drawdown mesuré avec les coûts et des exécutions réalistes.
Ce qui l’invalide
- Mesurer seulement le capital des trades clôturés quand les positions ouvertes sont allées bien plus bas.
Comment se construit un setup hypothétique
Entrée
Ce n’est pas une règle d’entrée.
Stop
Fixez un drawdown maximal auquel vous arrêtez et faites le point.
Objectif
Réduisez la taille pendant les drawdowns au lieu de l’augmenter.
Une illustration hypothétique de la façon dont le concept devient un plan, pas une recommandation. Entraînez-vous d’abord sur un compte fictif.
Concepts liés
- Gestion du risque et statistiquesRisque de ruine
- Gestion du risque et statistiquesEspérance mathématique
- Gestion du risque et statistiquesTaille de position
- Guide complet sur The TradeskillGestion du risque et probabilités
Tests historiques
L’exemple utilise la séquence inventée de 30 trades : le capital culmine à +4R et tombe à −2R, soit un drawdown maximal de 6R, avec une plus longue série perdante de 6 trades.
Limites : quand cela échoue
- Le drawdown maximal passé n’est pas un plafond.
- Les échantillons courts le sous-estiment.
- Le drawdown en pourcentage dépend de la taille de position.
Vérifiez vos connaissances
Choisissez une réponse pour voir l’explication. Rien n’est enregistré.