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Maximaler Drawdown

Was der maximale Drawdown ist, wie du ihn auf der Kapitalkurve vom Hoch zum Tief misst, ein Rechenbeispiel und wie viel Gewinn zur Erholung nötig ist.

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Was es bedeutet

Drawdown ist der Rückgang von einem Kapitalhoch zu einem späteren Tief. Der maximale Drawdown ist der größte solche Rückgang im Zeitraum, in R, Währung oder Prozent.

Warum Trader es nutzen

Den Drawdown musst du durchstehen. Eine Methode mit gutem Erwartungswert, aber einem Drawdown, den du nicht aushältst, wirst du im schlechtesten Moment aufgeben. Die Erholung braucht außerdem mehr als den Verlust: Ein Drawdown von 20 % braucht 25 % Gewinn.

Chartbeispiele

Drawdown vom Hoch zum Tief

Max. Drawdown 6RHochKapital (R)
Vom Hoch bei +4R fällt das Kapital auf −2R: ein maximaler Drawdown von 6R in dieser erfundenen Folge.Schematische Diagramme zur Erklärung der Idee; das sind keine Marktdaten.

So erkennst du es objektiv

  • 1Zeichne die Kapitalkurve.
  • 2Verfolge das laufende Hoch.
  • 3Drawdown an jedem Punkt = Hoch − aktuelles Kapital.
  • 4Der größte Wert ist der maximale Drawdown.

Bullische Nutzung

  • 1Wähle die Positionsgröße so, dass der erwartete maximale Drawdown überlebbar ist.
  • 2Rechne mit künftigen Drawdowns, die größer sind als vergangene.

Bärische Nutzung

  • 1Ein Drawdown über deinem historischen Maximum kann bedeuten, dass die Methode nicht mehr funktioniert, oder nur Pech sein; lege vorher fest, welcher Regel du folgst.

Was es bestätigt

  • Drawdown gemessen mit Kosten und realistischen Ausführungen.

Was es entkräftet

  • Nur das Kapital geschlossener Trades messen, wenn offene Trades viel tiefer lagen.

So wird ein hypothetisches Setup aufgebaut

Einstieg

Keine Einstiegsregel.

Stop

Lege einen maximalen Drawdown fest, bei dem du stoppst und überprüfst.

Ziel

Verringere die Größe in Drawdowns, statt sie zu erhöhen.

Eine hypothetische Illustration, wie das Konzept zu einem Plan wird, keine Empfehlung. Übe es zuerst auf einem Demokonto.

Verwandte Konzepte

Historische Tests

Das Beispiel nutzt die erfundene 30-Trade-Folge: Das Kapital erreicht +4R und fällt auf −2R, ein maximaler Drawdown von 6R, mit einer längsten Verlustserie von 6 Trades.

Grenzen: wann es scheitert

  • Der vergangene maximale Drawdown ist keine Obergrenze.
  • Kurze Stichproben unterschätzen ihn.
  • Der prozentuale Drawdown hängt von der Positionsgröße ab.

Wissenscheck

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Kapital 100 → 130 → 104. Drawdown vom Hoch?

1. Kapital 100 → 130 → 104. Drawdown vom Hoch?

Welcher Gewinn ist nach 50 % Drawdown zur Erholung nötig?

2. Welcher Gewinn ist nach 50 % Drawdown zur Erholung nötig?

Ist der historische maximale Drawdown das Schlimmste, was passieren kann?

3. Ist der historische maximale Drawdown das Schlimmste, was passieren kann?

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