Qué significa
La esperanza es el resultado medio por operación. En R (múltiplos de la cantidad arriesgada): E = (tasa de acierto × ganancia media) − (tasa de fallo × pérdida media).
Una esperanza positiva significa que el método ganó dinero de media en la muestra; no significa que la próxima operación vaya a ganar.
Por qué lo usan los traders
La tasa de acierto sola engaña. Un método que acierta el 37% de las veces con +2R y pierde 1R en el resto tiene esperanza positiva; uno que acierta el 80% con +0,2R y pierde 1R en el resto, no.
Ejemplos en gráfico
Esperanza de 30 operaciones de ejemplo
Cómo identificarlo de forma objetiva
- 1Anota cada operación en R (beneficio ÷ riesgo inicial).
- 2Tasa de acierto = ganadoras ÷ operaciones.
- 3E = tasa de acierto × R medio ganador − tasa de fallo × R medio perdedor.
- 4Indícala siempre junto al tamaño de la muestra.
Uso alcista
- 1La esperanza se aplica igual a largos y cortos.
- 2Calcúlala por separado para largos y cortos para ver si un lado sostiene el método.
Uso bajista
- 1Una esperanza negativa significa que la regla pierde de media en la muestra.
- 2Más operaciones solo aumentan la pérdida.
Qué lo confirma
- Una muestra grande (más de 100 operaciones) con costes incluidos.
- Una esperanza similar fuera de muestra.
Qué lo invalida
- Positiva dentro de muestra, negativa fuera de muestra.
- Costes no incluidos.
Cómo se construye un setup hipotético
Entrada
No es una regla de entrada: es la medida de una.
Stop
Anota siempre el stop previsto para poder calcular R.
Objetivo
Compara la esperanza con distintos objetivos (por ejemplo 1,5R frente a 2R).
Ilustración hipotética de cómo el concepto se convierte en un plan, no una recomendación. Practícalo primero en una cuenta demo.
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Pruebas históricas
El diagrama usa una secuencia inventada de 30 operaciones (11 ganadoras de +2R, 19 perdedoras de −1R) para mostrar la aritmética; no es un backtest de ningún método.
Limitaciones: cuándo falla
- 30 operaciones son demasiado pocas para fiarse; el ejemplo solo muestra la fórmula.
- La esperanza puede cambiar cuando cambian los mercados.
- Ignorar los costes la sobrestima.
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