Le fair value gap (FVG) expliqué : gaps institutionnels, CE et retests
Un fair value gap est une figure de trois bougies où la bougie du milieu va si vite que les mèches de la première et de la troisième ne se chevauchent pas, laissant une zone de prix échangée dans un seul sens.
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- FVG haussier : le plus bas de la bougie 3 est au-dessus du plus haut de la bougie 1. FVG baissier : le plus haut de la bougie 3 est sous le plus bas de la bougie 1.
- Tous les gaps ne se valent pas. Un gap laissé par une bougie au gros corps, à fort volume et au delta marqué compte bien plus qu’un petit gap sur un volume calme.
- Le niveau de 50 % d’un gap, souvent appelé consequent encroachment (CE), est une référence courante pour savoir où un retest devrait tenir.
- Ce qui se passe au premier retest, et qui défend le gap, vous dit s’il est toujours valable.
Les fair value gaps sont devenus populaires avec l’ICT et le trading smart money, mais l’idée derrière relève de la simple mécanique de marché. Quand un côté est pressé, le prix peut sauter une zone de prix si vite que l’autre côté a à peine le temps d’y échanger. Cette zone reste « injuste » : peu d’ordres y ont été exécutés, donc le marché y revient souvent plus tard pour l’échanger correctement.
Cet article explique comment repérer un gap, pourquoi il est important de les noter, et comment l’outil d’order flow gratuit note chaque gap de 0 à 100 à partir du volume, du delta et du footprint de la bougie qui l’a créé.
Comment repérer un fair value gap
Prenez trois bougies consécutives. Pour un gap haussier, le plus bas de la troisième est plus haut que le plus haut de la première. La bougie du milieu est la grosse hausse, et l’espace entre le plus haut de la bougie 1 et le plus bas de la bougie 3 est le gap. Un gap baissier est l’image inverse : le plus haut de la bougie 3 est sous le plus bas de la bougie 1.
Le gap est une zone, pas une ligne. Son bas et son haut sont ces deux prix de mèches, et son milieu est la ligne des 50 %, appelée en langage ICT consequent encroachment, ou CE.
Le score de gap institutionnel (0–100)
Un graphique rempli de tout petits gaps ne sert à rien, donc l’outil note chaque gap selon la force de sa bougie du milieu. Il y a quatre composantes, valant chacune jusqu’à 25 points.
Corps vs ATR : un gros corps de bougie dans le sens du gap, comparé à l’average true range sur 14 bougies, rapporte jusqu’à 25 points (note maximale à 1,5× l’ATR). Volume : un volume supérieur à la moyenne sur 20 bougies rapporte jusqu’à 25 (note maximale à 3 fois la moyenne). Delta : le volume agressif net dans le sens du mouvement rapporte jusqu’à 25 (note maximale quand 30 % du volume de la bougie est en achat net pour un gap haussier, ou en vente nette pour un gap baissier). Footprint : jusqu’à 15 points pour les déséquilibres empilés dans la bougie et jusqu’à 10 selon la faiblesse des échanges à l’intérieur même du gap.
Les gaps notés 60 ou plus sont étiquetés institutionnels et sont ceux que l’outil affiche par défaut ; à partir de 75, ils sont étiquetés forts. Si le footprint d’une bougie ancienne n’a pas été enregistré, les trois premières composantes sont ramenées sur 100 pour que les anciens gaps restent comparables.
| Composante | Points max. | Note maximale quand |
|---|---|---|
| Corps de bougie vs ATR | 25 | Corps ≥ 1,5× l’ATR sur 14 bougies, dans le sens du gap |
| Volume vs moyenne | 25 | Volume ≥ 3 fois la moyenne sur 20 bougies |
| Delta dans le sens du mouvement | 25 | Volume agressif net ≥ 30 % de la bougie, même sens |
| Déséquilibres empilés | 15 | 3 déséquilibres empilés ou plus dans la bougie du gap |
| Faibles échanges dans le gap | 10 | Très peu de volume échangé dans la zone du gap |
Les états d’un gap : ouvert, testé, tenu, comblé, cassé
Un gap est suivi dès sa formation. Il commence ouvert (le prix n’est pas revenu). Quand le prix y revient, il devient testé. Si le prix y entre puis clôture à nouveau de l’autre côté, le gap a tenu : il a été défendu. Si le prix le traverse jusqu’à l’autre bord, le gap est comblé, et si une bougie clôture au-delà, le gap est cassé.
Sur le graphique, les gaps non comblés sont pleins, la partie déjà retracée par le prix s’estompe, et la ligne des 50 % est en pointillés. L’étiquette de chaque gap indique aussi la part déjà comblée.
Lire le footprint d’un gap
Chaque gap du panneau latéral est accompagné d’une lecture du footprint en langage clair. Elle vous dit quelle était la taille de la bougie de déplacement par rapport à l’ATR, comment son volume se comparait à la moyenne, et quelle part de son volume était en achat ou en vente nette. Elle décrit ensuite le footprint : combien de déséquilibres empilés il y avait, et quel pourcentage du volume de la bougie s’est échangé dans le gap. Un faible pourcentage signifie que le prix a traversé cette zone avec peu d’échanges dans les deux sens, le gap d’école. Un pourcentage élevé signifie qu’il s’y est beaucoup échangé, donc c’est moins un vrai gap.
Quand le prix reteste le gap, la fiche ajoute le delta échangé dans le gap pendant ce retest et indique qui l’a emporté : les acheteurs l’ont défendu, les vendeurs l’ont défendu, ou l’autre côté a poussé dedans. Un gap haussier retesté avec un delta positif à l’intérieur est un gap dont les acheteurs sont toujours là.
À retenir
- Un fair value gap est une zone de trois bougies échangée dans un seul sens.
- Notez les gaps selon le déplacement, le volume, le delta et le footprint. Les petits gaps calmes comptent rarement.
- Le niveau de 50 % (CE) est une référence utile pour les retests.
- Le premier retest, et qui le défend, vous dit si le gap est toujours vivant.
Erreurs courantes
- Marquer chaque gap de trois bougies sur le graphique, quelle que soit la force du mouvement.
- Supposer qu’un gap doit être comblé. Beaucoup de gaps forts ne sont jamais revisités.
- Entrer au premier contact sans vérifier le delta et le footprint dans le gap pendant ce retest.
Questions fréquentes
Qu’est-ce qu’un fair value gap institutionnel ?
Il n’existe pas de définition officielle. Sur The Tradeskill, c’est un gap noté 60 sur 100 ou plus, ce qui exige une bougie au corps marqué, un volume supérieur à la moyenne, un delta dans le sens du mouvement et, si disponibles, des déséquilibres empilés dans le footprint. Ce sont les empreintes d’ordres importants et pressés.
Qu’est-ce que le consequent encroachment (CE) ?
Le consequent encroachment est le milieu à 50 % d’un fair value gap. Les traders regardent si le prix le respecte lors d’un retest : tenir au-dessus du CE dans un gap haussier suggère que les acheteurs qui l’ont créé le défendent toujours.
Les fair value gaps sont-ils toujours comblés ?
Non. Beaucoup de gaps sont partiellement comblés puis respectés, et certains gaps forts ne sont jamais revisités. Voyez un gap comme une zone où une réaction est plus probable, pas comme un prix qui doit forcément être atteint.
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Avertissement : cet article est un contenu éducatif, pas un conseil financier. Les marchés comportent des risques, et les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.
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