O que significa
Risco de ruína é a probabilidade de perder tanto que você não consegue continuar (por exemplo uma perda de 50%, ou um nível que você definir). Depende da expectativa, da taxa de acerto, da relação ganho/perda e, acima de tudo, da fração arriscada por trade.
Por que os traders usam
A mesma sequência de trades gera trajetórias muito diferentes com tamanhos de risco diferentes. Um risco maior aumenta muito tanto as oscilações quanto a chance de atingir o nível de ruína, mesmo com expectativa positiva.
Exemplos no gráfico
Os mesmos trades, dois tamanhos de risco
Como identificar de forma objetiva
- 1Defina ruína (por exemplo −50%).
- 2Estime a expectativa e a maior sequência de perdas plausível.
- 3Simule muitas ordens aleatórias dos seus trades (Monte Carlo) para cada tamanho de risco.
- 4Escolha um risco por trade com o qual chegar à ruína seja muito improvável.
Uso de alta
- 1Arrisque uma fração pequena e fixa (muitas vezes 0,5–1%).
- 2Mantenha-a fixa durante as sequências.
Uso de baixa
- 1O martingale (dobrar depois das perdas) aumenta muito o risco de ruína.
- 2Alavancagem excessiva transforma sequências normais em ruína.
O que confirma
- Um teste de Monte Carlo com os seus próprios resultados.
O que invalida
- Dimensionar pela margem disponível em vez de pelo stop.
Como um setup hipotético é montado
Entrada
Não é uma regra de entrada.
Stop
Tamanho = (capital × % de risco) ÷ distância do stop.
Alvo
Mantenha a fração de risco baixa o bastante para que a pior sequência simulada seja suportável.
Uma ilustração hipotética de como o conceito vira um plano, não uma recomendação. Pratique primeiro em uma conta demo.
Conceitos relacionados
- Gestão de risco e estatísticaDrawdown máximo
- Gestão de risco e estatísticaTamanho de posição
- Gestão de risco e estatísticaExpectativa
- Guia completo no The TradeskillGestão de risco e probabilidade
Testes históricos
O diagrama aplica a sequência inventada de 30 trades com risco de 1% e de 5% por trade. Com 1%, o ponto mais baixo fica em cerca de −2,2%; com 5%, em cerca de −14,9%. Aqui 5% termina mais alto, mas com uma sequência de perdas mais longa o mesmo tamanho pode levar à ruína.
Limitações: quando falha
- As fórmulas de risco de ruína pressupõem trades independentes.
- Sequências reais podem ser mais longas que qualquer amostra.
- Taxas e slippage reduzem a expectativa.
Teste seu conhecimento
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