Cumulative Volume Delta (CVD) spiegato: delta, divergenza e assorbimento
Il delta è il volume di acquisto aggressivo meno il volume di vendita aggressivo di una candela. Il cumulative volume delta (CVD) somma il delta di ogni candela, così puoi vedere quale lato ha spinto di più nel tempo.
Tutte le guide del glossario
- Delta = volume di acquisti a mercato − volume di vendite a mercato in una barra. Un delta positivo significa che i compratori sono stati il lato più aggressivo.
- Il CVD è un totale progressivo del delta. Una linea del CVD che sale significa che, nel complesso, i compratori sono stati più aggressivi; una che scende, che lo sono stati i venditori.
- Le letture del CVD più utili nascono dal disaccordo: il prezzo fa un nuovo massimo e il CVD no, oppure c’è un forte delta in vendita mentre il prezzo si rifiuta di scendere.
- Il CVD non ha uno zero fisso che significhi qualcosa. Il suo punto di partenza dipende da dove hai iniziato a contare, quindi leggi direzione e pendenza, non il valore assoluto.
Il volume ti dice quanto è stato scambiato. Non ti dice chi ha iniziato. Una candela da 1.000 BTC potrebbe essere 900 BTC di vendite a mercato in preda al panico contro bid pazienti, oppure 900 BTC di acquisti a mercato impazienti che prendono le offerte. Quelle due candele significano cose molto diverse, e le normali barre del volume le disegnano esattamente uguali.
Il delta risolve il problema dividendo il volume di ogni candela in base all’aggressore. Il cumulative volume delta, di solito abbreviato in CVD, tiene poi un totale progressivo, così puoi vedere se compratori o venditori hanno avuto il controllo nell’arco di un’intera sessione invece che una barra alla volta.
Come si calcolano delta e CVD
Ogni scambio su un exchange è contrassegnato dal lato che ha attraversato lo spread. Se un ordine di acquisto a mercato prende l’offerta, quel volume è volume di acquisto. Se un ordine di vendita a mercato colpisce il bid, è volume di vendita. Per ogni candela sommi entrambi e sottrai: delta = volume di acquisto − volume di vendita.
Il CVD parte da zero sulla prima candela caricata e aggiunge al totale il delta di ogni nuova barra. Cinque barre con delta di +40, +25, −10, +5 e −60 danno un percorso del CVD di 40, 65, 55, 60 e 0. Nota che l’ultima barra ha cancellato tutto ciò che c’era prima. Questo tipo di oscillazione improvvisa è esattamente ciò che il CVD mostra bene.
| Barra | Volume di acquisto | Volume di vendita | Delta | CVD |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 120 | 80 | +40 | 40 |
| 2 | 95 | 70 | +25 | 65 |
| 3 | 60 | 70 | −10 | 55 |
| 4 | 55 | 50 | +5 | 60 |
| 5 | 40 | 100 | −60 | 0 |
Leggere i pannelli di CVD e delta
In lo strumento gratuito di order flow di The Tradeskill, la linea del CVD si trova subito sotto le candele e sotto di essa c’è un istogramma del delta per barra, entrambi allineati sullo stesso asse del tempo. Le barre del delta verdi sono barre in cui i compratori aggressivi hanno superato i venditori; quelle rosse il contrario. Il pannello laterale mostra anche il CVD di tutte le barre caricate come un unico numero, e passando il mouse su una candela ne vedi volume, delta e CVD nella lettura in alto a sinistra del grafico.
La lettura più rapida è l’accordo. Prezzo in salita con CVD in salita significa che il rialzo è guidato da acquisti reali. Prezzo in discesa con CVD in calo significa che i venditori stanno spingendo. Quando i due si muovono insieme, il movimento è «onesto».
Divergenza: quando prezzo e CVD non sono d’accordo
La divergenza è dove il CVD diventa davvero utile. Se il prezzo fa un massimo più alto ma il CVD fa un massimo più basso, il nuovo massimo è stato raggiunto con meno acquisti aggressivi del precedente. I compratori si stanno stancando, oppure il movimento è guidato da venditori che si fanno da parte più che da compratori che entrano.
Il contrario vale sui minimi: il prezzo segna un minimo più basso mentre il CVD tiene un minimo più alto. I venditori non spingono più come prima, anche se il prezzo è più basso. Nessuna delle due è di per sé un segnale di inversione, ma su un livello che ti interessa già la divergenza è un buon motivo per prestare attenzione.
Assorbimento: tanto delta, nessun movimento
L’assorbimento è l’altro grande pattern del CVD. Immagina una serie di barre con un delta fortemente negativo: i venditori colpiscono il bid con forza, il CVD crolla, eppure il prezzo si muove appena. Qualcuno sta assorbendo tutte quelle vendite con grandi bid passivi. Quando i venditori finalmente si esauriscono, il prezzo spesso scatta nell’altra direzione, perché il compratore passivo ora detiene una grossa posizione e non è rimasto nessuno a vendere.
Puoi confermare l’assorbimento guardando heatmap e footprint nello stesso momento: una banda di bid luminosa che non si rimpicciolisce e righe del footprint in cui grandi numeri di vendita vengono stampati sugli stessi pochi prezzi senza che il prezzo scenda.
Punti da ricordare
- Il delta misura l’aggressività di una barra; il CVD la misura nel tempo.
- Leggi direzione e pendenza del CVD, non il suo numero assoluto.
- Prezzo e CVD che si muovono insieme significano che il movimento è guidato da vera aggressività.
- Divergenza e assorbimento sono i punti in cui il CVD ti dà informazioni che le candele non danno.
Errori comuni
- Definire «rialzista» un delta positivo senza controllare cosa ha fatto il prezzo. Molti acquisti che non portano da nessuna parte sono un avvertimento, non un segnale di acquisto.
- Confrontare valori del CVD tra grafici che hanno iniziato a contare in momenti diversi.
- Fare trading su ogni piccola divergenza. La divergenza conta sui livelli significativi, non a metà di un range.
Domande frequenti
Qual è la differenza tra delta e CVD?
Il delta è la differenza tra volume di acquisto e di vendita aggressivi di una singola candela. Il CVD è il totale progressivo di tutti quei delta, quindi mostra l’equilibrio dell’aggressività su molte candele invece che su una.
Il CVD è un indicatore anticipatore o ritardato?
A rigore, nessuno dei due. Viene calcolato dagli scambi man mano che avvengono, quindi non è smussato né ritardato come una media mobile, ma descrive ciò che è già stato scambiato. Il suo valore sta nel mostrare la pressione che il grafico dei prezzi nasconde, come divergenza e assorbimento.
Perché il CVD appare diverso su piattaforme diverse?
Il CVD dipende da quali scambi di quale exchange vengono contati e da dove parte il conteggio. Un CVD costruito con gli scambi di Binance Futures dall’inizio del grafico caricato non coinciderà con uno costruito con gli scambi spot o dalla mezzanotte UTC. Confronta la forma, non il numero.
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Avvertenza: questo articolo è contenuto educativo, non consulenza finanziaria. I mercati comportano rischi, e le performance passate non garantiscono risultati futuri.
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