La heatmap della liquidità spiegata: ordini in attesa, muri e spoofing

In lo strumento gratuito di order flow di The Tradeskill, la heatmap è costruita dal book in tempo reale di Binance Futures: un’istantanea ogni secondo, che copre circa il 2% su entrambi i lati del prezzo, conservata per l’ultima ora. Ogni cella è colorata in base a quanto volume era in attesa lì rispetto al resto del book visibile, dal blu scuro (poco) passando per ciano e verde fino al giallo e al bianco (molto). Un cursore della luminosità nelle Impostazioni ti permette di allargare la scala se il mercato è molto sottile o molto affollato.

Poiché il book non ha uno storico pubblico, la heatmap inizia a registrare quando apri la pagina. Lasciala aperta per un po’ e l’immagine si riempie.

Un muro è un ordine in attesa insolitamente grande, o un gruppo di ordini, su un unico prezzo. Sulla heatmap appare come una banda orizzontale luminosa. Lo strumento segna anche i tre muri bid e i tre muri ask più grandi con una linea tratteggiata e un’etichetta con prezzo e dimensione, e un profilo di profondità in tempo reale scorre lungo il bordo destro del grafico con i bid in verde e gli ask in rosso.

I muri contano perché i grandi ordini passivi rallentano il prezzo. Gli ordini a mercato devono mangiare tutto quel volume per superare il livello, quindi il prezzo spesso si ferma, rimbalza o va laterale quando arriva. I muri grandi attirano anche il prezzo, perché i trader che vogliono eseguire posizioni grandi hanno bisogno di quella liquidità dall’altra parte.

Non tutti i muri sono fatti per essere eseguiti. Lo spoofing consiste nel piazzare un grande ordine che intendi cancellare, per far sembrare il mercato più forte da un lato di quanto sia davvero. Su una heatmap, lo spoofing tende ad apparire come una banda luminosa che continua ad allontanarsi appena davanti al prezzo, o che sparisce non appena il prezzo si avvicina.

È il motivo principale per guardare la heatmap in tempo reale invece di dare un’occhiata al book una volta sola. Un muro che regge mentre il prezzo ci entra e grandi bolle di vendita vengono stampate contro di esso è reale. Un muro che sparisce un tick prima del contatto non è mai stato un supporto.

La heatmap mostra la liquidità passiva; le bolle mostrano il lato aggressivo. Ogni bolla è una raffica di un secondo di ordini a mercato, dimensionata in base al volume, verde quando i compratori hanno preso l’offerta e rossa quando i venditori hanno colpito il bid. Un gruppo di grandi bolle rosse stampate contro una banda di bid luminosa che non si muove è assorbimento da manuale. Un gruppo di grandi bolle verdi che sfonda un muro ask è un breakout con una forza reale alle spalle.