Cumulative Volume Delta (CVD) erklärt: Delta, Divergenz und Absorption
Delta ist das aggressive Kaufvolumen minus das aggressive Verkaufsvolumen einer Kerze. Das Cumulative Volume Delta (CVD) addiert das Delta aller Kerzen, sodass du siehst, welche Seite über die Zeit stärker gedrückt hat.
Alle Glossar-Leitfäden
- Delta = Market-Kaufvolumen − Market-Verkaufsvolumen in einer Kerze. Positives Delta heißt, die Käufer waren die aggressivere Seite.
- CVD ist die laufende Summe des Deltas. Eine steigende CVD-Linie heißt, Käufer waren unterm Strich aggressiver, eine fallende, dass es Verkäufer waren.
- Die nützlichsten CVD-Signale entstehen aus Widersprüchen: Der Preis macht ein neues Hoch, das CVD nicht, oder starkes Verkaufsdelta, während der Preis nicht fallen will.
- Das CVD hat keinen festen Nullpunkt mit Bedeutung. Sein Startwert hängt davon ab, wo du zu zählen begonnen hast, also lies Richtung und Steigung, nicht den absoluten Wert.
Volumen sagt dir, wie viel gehandelt wurde. Es sagt dir nicht, wer es angestoßen hat. Eine Kerze mit 1.000 BTC kann aus 900 BTC panischer Market-Verkäufe in geduldige Bids bestehen oder aus 900 BTC eifriger Market-Käufe, die die Asks nehmen. Diese beiden Kerzen bedeuten etwas völlig anderes, und normale Volumenbalken zeichnen sie genau gleich.
Delta behebt das, indem es das Volumen jeder Kerze nach Aggressor aufteilt. Das Cumulative Volume Delta, meist kurz CVD, führt dann eine laufende Summe, sodass du siehst, ob Käufer oder Verkäufer über eine ganze Session die Kontrolle hatten, statt nur eine Kerze nach der anderen.
Wie Delta und CVD berechnet werden
Jeder Trade an einer Börse ist danach markiert, welche Seite den Spread überquert hat. Nimmt eine Market-Buy-Order das Ask, ist das Kaufvolumen. Verkauft eine Market-Sell-Order ins Bid, ist es Verkaufsvolumen. Für jede Kerze addierst du beides und ziehst ab: Delta = Kaufvolumen − Verkaufsvolumen.
Das CVD beginnt bei null auf der ersten geladenen Kerze und addiert das Delta jeder neuen Kerze zur Summe. Fünf Kerzen mit Deltas von +40, +25, −10, +5 und −60 ergeben einen CVD-Verlauf von 40, 65, 55, 60 und 0. Beachte, dass die letzte Kerze alles davor ausgelöscht hat. Genau solche plötzlichen Ausschläge zeigt das CVD gut.
| Kerze | Kaufvolumen | Verkaufsvolumen | Delta | CVD |
|---|---|---|---|---|
| 1 | 120 | 80 | +40 | 40 |
| 2 | 95 | 70 | +25 | 65 |
| 3 | 60 | 70 | −10 | 55 |
| 4 | 55 | 50 | +5 | 60 |
| 5 | 40 | 100 | −60 | 0 |
Die CVD- und Delta-Bereiche lesen
In dem kostenlosen Orderflow-Tool von The Tradeskill liegt die CVD-Linie direkt unter den Kerzen und darunter ein Delta-Histogramm pro Kerze, beide auf derselben Zeitachse. Grüne Delta-Balken sind Kerzen, in denen aggressive Käufer die Verkäufer überwogen; rote Balken das Gegenteil. Das Seitenpanel zeigt außerdem das CVD aller geladenen Kerzen als eine Zahl, und wenn du mit der Maus über eine Kerze fährst, siehst du ihr Volumen, Delta und CVD in der Anzeige oben links im Chart.
Der schnellste Read ist Übereinstimmung. Steigt der Preis und das CVD mit, wird die Rally von echten Käufen getragen. Fällt der Preis und das CVD sinkt, drücken die Verkäufer. Bewegen sich beide gemeinsam, ist die Bewegung „ehrlich“.
Divergenz: Wenn Preis und CVD sich widersprechen
Bei Divergenzen wird das CVD wirklich nützlich. Macht der Preis ein höheres Hoch, das CVD aber ein tieferes Hoch, wurde das neue Hoch mit weniger aggressiven Käufen erreicht als das letzte. Die Käufer werden müde, oder die Bewegung entsteht dadurch, dass Verkäufer sich zurückziehen, statt dass Käufer einsteigen.
An Tiefs funktioniert es umgekehrt: Der Preis macht ein tieferes Tief, während das CVD ein höheres Tief hält. Die Verkäufer drücken nicht mehr so stark wie zuvor, obwohl der Preis tiefer ist. Keins davon ist für sich ein Umkehrsignal, aber an einem Niveau, das dir ohnehin wichtig ist, ist eine Divergenz ein guter Grund, genau hinzuschauen.
Absorption: starkes Delta, keine Bewegung
Absorption ist das andere große CVD-Muster. Stell dir eine Folge stark negativer Delta-Kerzen vor: Verkäufer verkaufen hart ins Bid, das CVD stürzt ab, und doch bewegt sich der Preis kaum. Jemand saugt all diese Verkäufe mit großen passiven Bids auf. Wenn den Verkäufern schließlich die Munition ausgeht, schnappt der Preis oft in die andere Richtung, denn der passive Käufer hält jetzt eine große Position und es ist niemand mehr da, der verkauft.
Du bestätigst Absorption, indem du im selben Moment Heatmap und Footprint ansiehst: ein helles Bid-Band, das nicht kleiner wird, und Footprint-Zeilen, in denen große Verkaufszahlen auf denselben wenigen Preisen erscheinen, ohne dass der Preis tiefer geht.
Das Wichtigste in Kürze
- Delta misst die Aggression einer Kerze; das CVD misst sie über die Zeit.
- Lies Richtung und Steigung des CVD, nicht seine absolute Zahl.
- Bewegen sich Preis und CVD gemeinsam, wird die Bewegung von echter Aggression getragen.
- Divergenz und Absorption sind die Stellen, an denen dir das CVD Informationen gibt, die die Kerzen nicht zeigen.
Häufige Fehler
- Positives Delta „bullisch“ zu nennen, ohne zu prüfen, was der Preis damit gemacht hat. Starke Käufe, die nichts bewegen, sind eine Warnung, kein Kaufsignal.
- CVD-Werte zwischen Charts zu vergleichen, die zu unterschiedlichen Zeitpunkten zu zählen begonnen haben.
- Jede kleine Divergenz zu traden. Divergenz zählt an wichtigen Niveaus, nicht mitten in einer Range.
Häufig gestellte Fragen
Was ist der Unterschied zwischen Delta und CVD?
Delta ist die Differenz zwischen aggressivem Kauf- und Verkaufsvolumen einer einzelnen Kerze. Das CVD ist die laufende Summe all dieser Deltas und zeigt daher das Gleichgewicht der Aggression über viele Kerzen statt über eine.
Ist das CVD ein vorlaufender oder nachlaufender Indikator?
Streng genommen keins von beidem. Es wird aus den Trades berechnet, während sie stattfinden, ist also nicht geglättet oder verzögert wie ein gleitender Durchschnitt, beschreibt aber, was bereits gehandelt wurde. Sein Wert liegt darin, Druck zu zeigen, den der Preischart verbirgt, etwa Divergenz und Absorption.
Warum sieht das CVD auf verschiedenen Plattformen unterschiedlich aus?
Das CVD hängt davon ab, welche Trades welcher Börse gezählt werden und wo die Zählung beginnt. Ein CVD aus den Trades von Binance Futures ab Beginn des geladenen Charts stimmt nicht mit einem aus Spot-Trades oder ab Mitternacht UTC überein. Vergleiche die Form, nicht die Zahl.
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Haftungsausschluss: Dieser Artikel ist Bildungsinhalt, keine Finanzberatung. Märkte bergen Risiken, und vergangenes Verhalten garantiert keine zukünftigen Ergebnisse.
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