Support und Widerstand erklärt

Eine Handvoll wiederkehrender Dinge schafft echten Support und Widerstand: frühere Swing-Hochs und -Tiefs, an denen der Kurs zuvor umgekehrt ist, große runde Zahlen, die gebündelte Orders anziehen, gleitende Durchschnitte und VWAP, die sowohl Algorithmen als auch Trader beobachten, und Zonen, in denen viele Trader auf der falschen Seite einer Bewegung gefangen wurden und diese Position nun managen (Käufer, die an einem vorherigen Hoch unter Wasser feststecken, verkaufen zum Beispiel oft bei jeder Erholung zurück auf ihren Einstieg, nur um kostenneutral herauszukommen).

Support oder Widerstand als einzelne, präzise horizontale Linie zu zeichnen, lädt zu Enttäuschung ein, da der Kurs sie häufig um ein paar Punkte mit einem Docht durchstoßen und trotzdem umkehren wird. Es als Zone zu behandeln, eine Spanne, die die jüngsten Dochte und Schlusskurse um diesen Bereich herum umfasst, passt weit besser dazu, wie sich der Markt tatsächlich verhält, als eine einzelne pixelgenaue Linie.

Wenn der Kurs schließlich mit echter Überzeugung durch ein Widerstandsniveau bricht, kippt dasselbe Niveau beim nächsten Rücksetzer häufig in Support. Die Logik ist einfach: Trader, die den Ausbruch verpasst haben, warten darauf, bei einem Rücksetzer auf ihr "altes" Widerstandsniveau zu kaufen, und Trader, die am Widerstand short gegangen und ausgestoppt worden sind, beobachten nun oft dasselbe Niveau, um stattdessen wieder long einzusteigen. Zu beobachten, ob ein gebrochenes Niveau beim Retest hält, statt sofort wieder darunter zu fallen, ist eine der zuverlässigeren Möglichkeiten zu beurteilen, ob ein Ausbruch wirklich Bestand hat.

Ein Niveau wird erst bedeutsam, nachdem es mehr als einmal getestet wurde — eine einzelne Berührung könnte leicht ein zufälliger Docht sein, keine echte Reaktion. Bevorzuge Niveaus, an denen der Kurs mindestens zweimal umgekehrt ist, und achte darauf, ob die Reaktionen beim Kerzenschluss oder nur am Docht passierten, da ein Niveau, das konsequent beim Schluss zurückgewiesen wird, stärkere Evidenz ist als eines, das nur wiederholt mit Dochten durchstoßen wird.

Der Zeitrahmen ist ebenfalls wichtig: Ein Niveau im Wochenchart hat mehr Gewicht als dasselbe Preisniveau, das nur in einem 5-Minuten-Chart identifiziert wurde, einfach weil weit mehr Kapital und weit mehr Trader den höheren Zeitrahmen beobachten.

Ein Abprall oder eine Zurückweisung an einem Niveau bei ungewöhnlich hohem Volumen wird im Allgemeinen als bedeutsamer gelesen als dieselbe Reaktion bei dünnem, ruhigem Volumen, da sie echte Beteiligung zeigt statt eines Dochts mit geringer Liquidität, der sich bei der nächsten Kerze genauso leicht umkehren könnte.