Fair Value Gap (FVG) erklärt: institutionelle Gaps, CE und Retests

Sieh dir drei aufeinanderfolgende Kerzen an. Bei einem bullischen Gap liegt das Tief der dritten Kerze über dem Hoch der ersten. Die mittlere Kerze ist die große Aufwärtsbewegung, und der Raum zwischen dem Hoch von Kerze 1 und dem Tief von Kerze 3 ist das Gap. Ein bärisches Gap ist das Spiegelbild: Das Hoch von Kerze 3 liegt unter dem Tief von Kerze 1.

Das Gap ist eine Zone, keine Linie. Unter- und Obergrenze sind diese beiden Docht-Preise, und ihre Mitte ist die 50-%-Linie, in der ICT-Sprache Consequent Encroachment oder CE genannt.

Ein Chart voller winziger Gaps ist nutzlos, daher bewertet das Tool jedes Gap danach, wie kraftvoll seine mittlere Kerze war. Es gibt vier Bestandteile mit jeweils bis zu 25 Punkten.

Körper vs. ATR: Ein großer Kerzenkörper in Richtung des Gaps, verglichen mit der 14-Kerzen-Average-True-Range, bringt bis zu 25 Punkte (volle Punktzahl bei 1,5× ATR). Volumen: Volumen über dem 20-Kerzen-Durchschnitt bringt bis zu 25 (volle Punktzahl beim 3-Fachen des Durchschnitts). Delta: aggressives Nettovolumen in Richtung der Bewegung bringt bis zu 25 (volle Punktzahl, wenn 30 % des Kerzenvolumens Nettokäufe bei einem bullischen Gap oder Nettoverkäufe bei einem bärischen sind). Footprint: bis zu 15 Punkte für Stacked Imbalances in der Kerze und bis zu 10 dafür, wie dünn der Handel im Gap selbst war.

Gaps mit 60 oder mehr Punkten werden als institutionell markiert und sind das, was das Tool standardmäßig zeigt; ab 75 gelten sie als stark. Wurde der Footprint einer älteren Kerze nicht aufgezeichnet, werden die ersten drei Bestandteile auf 100 hochgerechnet, sodass alte Gaps vergleichbar bleiben.

Ein Gap wird ab seiner Entstehung verfolgt. Es beginnt als offen (der Preis ist nicht zurückgekommen). Handelt der Preis wieder hinein, wird es getestet. Taucht der Preis ein und schließt dann wieder auf der anderen Seite, hat das Gap gehalten: Es wurde verteidigt. Handelt der Preis bis zur anderen Kante durch, ist das Gap gefüllt, und schließt eine Kerze jenseits davon, ist es gebrochen.

Im Chart werden ungefüllte Gaps voll gezeichnet, der Teil, in den der Preis bereits zurückgehandelt hat, verblasst, und die 50-%-Linie ist gestrichelt. Das Label jedes Gaps zeigt außerdem, wie viel davon gefüllt ist.

Jedes Gap im Seitenpanel kommt mit einer Footprint-Einschätzung in Klartext. Sie sagt dir, wie groß die Displacement-Kerze im Verhältnis zur ATR war, wie ihr Volumen im Vergleich zum Durchschnitt aussah und welcher Anteil ihres Volumens Nettokäufe oder -verkäufe waren. Dann beschreibt sie den Footprint: wie viele Stacked Imbalances es gab und wie viel Prozent des Kerzenvolumens innerhalb des Gaps gehandelt wurden. Ein niedriger Prozentsatz heißt, der Preis ist mit wenig beidseitigem Handel durch diesen Bereich gelaufen, das Lehrbuch-Gap. Ein hoher heißt, dort wurde stark gehandelt, es ist also weniger ein echtes Gap.

Retestet der Preis das Gap, ergänzt die Karte das Delta, das bei diesem Retest im Gap gehandelt wurde, und sagt, wer gewonnen hat: Käufer haben es verteidigt, Verkäufer haben es verteidigt, oder die Gegenseite hat hineingedrückt. Ein bullisches Gap, das mit positivem Delta darin getestet wird, ist ein Gap, dessen Käufer noch da sind.