RSI erklärt: Wie der Relative-Stärke-Index funktioniert
Der RSI ist ein Momentum-Oszillator von 0 bis 100, gebaut aus der Größe jüngster Gewinne gegenüber jüngsten Verlusten, verwendet um anzuzeigen, wann eine Bewegung möglicherweise überdehnt ist.
Alle Glossar-Leitfäden
- Der RSI vergleicht die durchschnittliche Größe von Aufwärtskerzen mit der von Abwärtskerzen über einen Rückblickzeitraum und rechnet dieses Verhältnis dann auf eine Skala von 0 bis 100 um.
- Über 70 wird als überkauft gelesen und unter 30 als überverkauft — aber in einem starken Trend kann der RSI lange an diesen Extremen kleben bleiben, ohne umzukehren.
- Divergenz, bei der Kurs und RSI über die Richtung uneins sind, ist oft ein nützlicheres Signal als der reine Überkauft-/Überverkauft-Wert.
- Die Standardperiode ist 14. Kürzere Perioden (wie 9) reagieren schneller und geben mehr, verrauschtere Signale; längere Perioden (wie 21-25) sind glatter und langsamer.
Der RSI, der Relative-Stärke-Index, beantwortet eine konkrete Frage: Wie viel der Kursbewegung war in den letzten N Kerzen aufwärts gegenüber abwärts, und wie einseitig ist diese Verteilung? Er sagt nichts darüber aus, wohin sich der Kurs als Nächstes bewegt — er beschreibt, wie stark er sich bereits in eine Richtung bewegt hat.
Diese Unterscheidung ist wichtiger, als sie klingt. Der RSI ist ein Momentum-Indikator, keine Vorhersagemaschine, und der meiste Verwirrung, die Anfänger mit ihm haben, entsteht daraus, eine Beschreibung des jüngsten Momentums wie eine Prognose zu behandeln.
Die RSI-Formel
Der RSI wird in zwei Schritten gebaut. Zuerst wird die relative Stärke (RS) berechnet: die durchschnittliche Größe der Aufwärtsbewegungen geteilt durch die durchschnittliche Größe der Abwärtsbewegungen über den Rückblickzeitraum (standardmäßig 14 Kerzen). Dann wird RS auf die Skala von 0-100 umgerechnet:
RS = Durchschnittlicher Gewinn ÷ Durchschnittlicher Verlust (über 14 Perioden)
RSI = 100 − [100 ÷ (1 + RS)]
Angenommen, über die letzten 14 Kerzen betrug die durchschnittliche Aufwärtsbewegung 1,2 % und die durchschnittliche Abwärtsbewegung 0,8 %. RS = 1,2 ÷ 0,8 = 1,5. RSI = 100 − [100 ÷ (1 + 1,5)] = 100 − 40 = 60. Ein RSI von 60 bedeutet, dass Gewinne die Verluste zuletzt moderat übertroffen haben — solides bullisches Momentum, aber weit entfernt von der üblicherweise als überkauft bezeichneten 70er-Linie.
Überkauft und überverkauft — und warum sie dich in einem Trend täuschen
Die Standardlesart behandelt RSI über 70 als überkauft und unter 30 als überverkauft, was impliziert, dass sich das Momentum weiter als üblich gedehnt hat und sich möglicherweise abkühlen muss. Das ist ein vernünftiger Ausgangspunkt in einem seitwärts laufenden, rangebasierten Markt.
Es bricht in einem starken Trend zusammen. Während einer echten, anhaltenden Rally kann der RSI wochenlang über 70 bleiben, weil Gewinne die ganze Zeit über weiterhin Verluste deutlich übertreffen — das ist keine Fehlfunktion, es ist genau das, wie starkes, einseitiges Momentum aussieht. Bei der ersten RSI-Ablesung über 70 in einem starken Aufwärtstrend short zu gehen, ist eine der häufigsten Arten, wie neue Trader gegen einen Trend kämpfen und verlieren.
RSI-Divergenz
Divergenz liegt vor, wenn Kurs und RSI unterschiedliche Geschichten erzählen. Macht der Kurs ein neues Tief, aber der RSI ein höheres Tief als sein vorheriges, stärkt sich das Momentum still, obwohl der Kurs noch schwach aussieht — das ist bullische Divergenz. Der Spiegelfall, der Kurs macht ein neues Hoch, während der RSI ein niedrigeres Hoch macht, ist bärische Divergenz: Der Kurs steigt noch, aber die Kraft hinter diesem Anstieg lässt nach.
Bullische Divergenz: Der Kurs macht ein tieferes Tief, der RSI macht ein höheres Tief
Eine RSI-Länge wählen
14 Perioden ist der Standardwert, mit dem fast jede Plattform ausgeliefert wird, und bleibt genau deshalb die meistbeachtete Einstellung — genug vom Markt schaut auf dieselbe Zahl, sodass es tendenziell relevant wird. Eine kürzere Länge wie 9 reagiert schneller und zeigt mehr Überkauft-/Überverkauft-Bedingungen an, nützlich für aktives Day Trading, aber verrauschter in chaotischen Bedingungen. Eine längere Länge wie 21 oder 25 glättet die Linie weiter, besser geeignet für Swing- oder Position-Trading, wo dir jedes kurzfristige Zucken weniger wichtig ist.
RSI vs. Stochastic RSI
Der Stochastic RSI wendet die Formel des Stochastik-Oszillators auf den RSI selbst an statt auf den Rohpreis, was ihn noch schneller reagieren und häufiger zwischen seinen Extremen schwingen lässt. Er ist sensibler und entsprechend verrauschter — nützlich für Trader, die speziell ein früheres, aggressiveres Signal wollen, auf Kosten von mehr Fehlsignalen. (Siehe das Kurzreferenz-Glossar für die vollständige Aufschlüsselung des Stochastik-Oszillators.)
Das Wichtigste in Kürze
- Der RSI beschreibt jüngstes Momentum, er sagt keinen zukünftigen Kurs voraus — behandle "überkauft" als "stark", nicht als "kurz vor dem Fall".
- Die 70/30-Niveaus funktionieren am besten in rangebasierten Märkten und sind während eines starken, anhaltenden Trends deutlich weniger zuverlässig.
- Divergenz zwischen Kurs und RSI ist meist aussagekräftiger als die reine Zahl, die 70 oder 30 kreuzt.
- Passe die RSI-Periode an deinen Zeitrahmen an: kürzer für aktives Trading, länger für glattere, weniger verrauschte Swing-Signale.
Häufige Fehler
- Short zu gehen, nur weil der RSI 70 berührt hat, ohne Rücksicht auf die übergeordnete Trendrichtung.
- Zu ignorieren, dass eine überverkaufte Ablesung in einem starken Abwärtstrend lange anhalten kann, bevor es zu einer Erholung kommt.
- Den RSI isoliert zu lesen, ohne Volumen-, Trend- oder Support-/Widerstandskontext zur Bestätigung.
Häufig gestellte Fragen
Was ist ein gutes RSI-Niveau zum Kaufen?
Es gibt keine einzelne Zahl, die universell funktioniert. Viele Trader behandeln es als untersuchenswertes Signal, wenn der RSI unter 30 fällt und dann wieder darüber steigt, aber es sollte mit Trend- und Support-Kontext kombiniert werden, nicht als eigenständiger Kaufauslöser genutzt werden.
Kann der RSI wochenlang überkauft bleiben?
Ja, und das passiert regelmäßig während starker Bullenmärkte sowohl bei Aktien als auch bei Krypto. Ein anhaltend hoher RSI spiegelt echtes, starkes, einseitiges Momentum wider, keine garantierte Umkehr.
Ist ein RSI von 50 bullisch oder bärisch?
Keins von beidem für sich allein — 50 ist der Mittelpunkt, was bedeutet, dass Gewinne und Verluste ungefähr ausgeglichen waren. Manche Trader nutzen die 50er-Linie als einfachen Trendfilter: RSI konstant über 50 unterstützt eine bullische Tendenz, konstant darunter eine bärische.
Was ist die beste RSI-Einstellung für Krypto?
14 bleibt der Standardausgangspunkt bei Krypto genau wie bei Aktien, da der Großteil des Marktes bereits darauf schaut. Weil Krypto volatiler ist, verkürzen manche Day-Trader auf 9 oder 10 für schnellere Signale und akzeptieren dafür mehr Rauschen im Austausch für schnellere Reaktionen.
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Haftungsausschluss: Dieser Artikel ist Bildungsinhalt, keine Finanzberatung. Märkte bergen Risiken, und vergangenes Verhalten garantiert keine zukünftigen Ergebnisse.
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