Orderflow-Trading erklärt: Erkennen, wer wirklich kauft und verkauft

Eine Limit-Order wartet. Sie liegt im Orderbuch zu einem Preis, den du gewählt hast, und fügt Liquidität hinzu. Eine Market-Order wartet nicht. Sie überquert den Spread und nimmt sich die Liquidität, die auf der anderen Seite ruht. Jeder Trade an einer Börse besteht aus beidem: einer passiven Order, die von einer aggressiven ausgeführt wird.

Deshalb teilen Orderflow-Tools das Volumen nach Aggressor in „Käufe“ und „Verkäufe“ auf. Ein Trade zählt als Kauf, wenn eine Market-Order das Ask genommen hat, und als Verkauf, wenn eine Market-Order ins Bid verkauft hat. Aggressive Trader sind die Eiligen, ihr Volumen zeigt dir also, wer jetzt rein oder raus will. Passive Trader nehmen diese Eile auf, und das Orderbuch zeigt dir, wo sie warten.

Liquiditäts-Heatmap: Wo wartet Volumen? Sie zeichnet die ruhenden Limit-Orders des Orderbuchs über die Zeit, sodass du siehst, wie sich Bids und Asks stapeln, verschieben oder verschwinden, wenn sich der Preis nähert.

Footprint-Chart: Was wurde in dieser Kerze tatsächlich gehandelt, und auf welchen Preisen? Er zerlegt jede Kerze in Zeilen und zeigt aggressives Verkaufsvolumen gegen aggressives Kaufvolumen auf jedem Preis.

Delta und CVD: Wer war aggressiver, Kerze für Kerze und insgesamt? Delta ist Kaufvolumen minus Verkaufsvolumen einer Kerze; das Cumulative Volume Delta addiert es über die Zeit.

Fair Value Gaps: Wo hat eine Seite den Preis so schnell bewegt, dass die andere kaum handeln konnte? Diese Gaps werden oft zu den Niveaus, die der Preis später erneut testet.

Ein einfacher, wiederholbarer Ablauf: Beginne mit der Heatmap, um zu finden, wo Volumen ruht, warte, bis der Preis einen dieser Bereiche erreicht, und lies dann Footprint und Delta der Kerzen, die ihn berühren. Erreicht der Preis ein großes Bid, verkaufen aggressive Verkäufer immer weiter hinein und der Preis will trotzdem nicht tiefer, dann absorbiert das Bid sie. Wird das Bid kurz vor Ankunft des Preises zurückgezogen, war es nie echte Unterstützung.

Fair Value Gaps ergänzen eine Karte unerledigter Geschäfte. Ein starkes Gap, das eine schnelle Bewegung hinterlassen hat, ist eine Zone, in der der Markt nur in eine Richtung gehandelt hat. Kehrt der Preis dorthin zurück, zeigt der Footprint dieses Retests, ob die Seite, die das Gap geschaffen hat, es noch verteidigt.

Orderflow beschreibt, was jetzt passiert; er sagt nicht voraus, was als Nächstes passiert. Große ruhende Orders können in einer Millisekunde storniert werden, aggressives Kaufen kann jemand sein, der einen Short schließt statt einen Long zu eröffnen, und eine Börse ist nur ein Ausschnitt des Gesamtmarkts. Sieh ihn als Hinweis, der die Chancen an einem Niveau verschiebt, und manage dein Risiko genauso wie bei jedem anderen Trade.

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